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长江商报消息 ●长江商报记者 潘瑞冬
招商证券(600999.SH、6099.HK)10年前出具的一份《独立财务顾问报告》涉及的财务造假案,近日被最高人民法院(下称“最高院”)列为财务造假的典型案例。
6月26日,最高院的微信公众号发布财务造假典型案例,在案例二中,最高院虽然隐去了招商证券的具体名称,但对比招商证券和中安消发布的行政处罚公告可以确认,最高院文章中提及的招某证券公司,即为招商证券。
最高院表示,招商证券在提供财务顾问服务时,存在违法违规,在知悉该项目真实情况后,未及时采取有效行为予以更正,法院裁定确定招商证券承担连带赔偿责任。除此之外,针对未勤勉尽责,证监会罚没招商证券3150万元收入,并处以3150万元罚款。
财务顾问属于投行业务。长江商报记者注意到,正是由于此次案件,导致招商证券的投行业务承压明显,投资银行手续费净收入(下称“投行收入”)从2021年的25.42亿元下降至2023年的13.02亿元,2024年一季度,这一业务收入下滑43.32%至8805.57万元。
此外,根据同花顺数据,2024年以来,招商证券IPO申报公司数量为25家,目前终止审查11家,撤否率高达44%。
被最高院列为典型
根据最高院的案情描述和中安消发布的公告,2014年,上海飞乐音响(现中安科股份有限公司,证券简称“中安消”)进行重大资产重组,拟收购中安消技术有限公司。2014年6月10日,招商证券出具关于该重大资产重组的《独立财务顾问报告》,对重组方案出具了专业意见。
然而,由于中安消技术有限公司将“班班通”项目纳入了2014年的盈利预测,但在知悉框架协议难以继续履行的情况下,并未重新编制并提供《盈利预测报告》,导致置入资产评估值严重虚增。
对此,投资者李某等起诉,请求判令中安消、中安消技术有限公司、招商证券以及瑞某会计师事务所等连带赔偿其投资差额损失、佣金损失、印花税损失等。
上述案件裁判结果显示,招商证券在知悉该项目的真实情况后,未及时采取有效行为予以更正,上海市高级人民法院、上海市金融法院确认招商证券在25%的范围内对中安消的证券虚假陈述民事责任承担连带赔偿责任。
最高院解释,对于招商证券的裁决结果,有利于督促形成“各尽其职、各负其责”的良好资本市场环境。
除了法院裁决的赔偿外,招商证券还因此受到了证监会的行政处罚。
根据招商证券发布的公告,2022年8月12日,公司收到中国证监会《立案告知书》,因公司2014年在开展中安消独立财务顾问业务工作期间未勤勉尽责,涉嫌违法违规,证监会罚没招商证券3150万元收入,并处以3150万元罚款。另外,对于项目签字人陈轩壁、俞新平给予警告,并分别处以5万元罚款。
上半年IPO项目撤否率44%
对于券商的投行业务来说,今年上半年充满了挑战。
因2023年下半年以来IPO阶段性收紧与再融资新规落地,股权融资市场疲软,各家券商的投行业务也出现了大幅度下滑。
据了解,今年以来截至6月19日,沪深交易所各板块IPO均是“零受理”状态,仅北交所在一季度受理了2家企业上市申请。6月20日晚,沪深交易所恢复IPO受理;6月21日,北交所也重启IPO受理。
数据显示,截至6月30日,招商证券IPO受理家数1家,已问询4家。
长江商报记者注意到,截至6月30日,今年以来招商证券保荐的IPO申报公司共25家,其中终止审查的达11家,撤否率高达44%。今年一季度,招商证券的投行收入下滑43.32%至8805.57万元。
如果除去2024年以来行业因素,回溯2021年至2023年招商证券的投行业务情况,亦呈现明显的下滑态势。
数据显示,2021年招商证券的投行收入为近年来高点,为25.42亿元。转折点出现在2022年,当年,招商证券投行收入骤降至13.93亿元,与此同时,公司的IPO保荐项目单数也首次掉出行业前十。
据年报数据,2022年招商证券主承销金额101.32亿元,同比缩水53.86%;承销保荐收入5.43亿元,同比缩水57.8%;全年仅完成7单IPO,同比减少近70%。
长江商报记者注意到,2022年投行业务遭遇骤降,与证监会对招商证券前述涉及的中安消的财务造假案件不无关系。受此影响,招商证券当年负责的近30个IPO项目受牵连,审核状态临时变更为中止。
IPO收紧的行业趋势下,这一事件对招商证券的投行业务来说,无疑是雪上加霜,其投行业务的疲弱态势一直延续至2023年,去年,招商证券的投行收入为13.02亿元。
整体业绩上,今年一季度,招商证券业绩双降,1—3月实现营业收入和归母净利润分别为42.99亿元、21.57亿元,同比变动幅度为-9.66%、-4.54%。具体到其他业务方面,经纪业务手续费净收入从上年同期的14.19亿元同比微降至13.19亿元,资产管理业务手续费净收入从上年同期的1.8亿元降低至1.55亿元。
不过,值得一提的是,今年一季度,招商证券的自营业务表现靓丽,从2023年一季度的17.25亿元增长至20.49亿元,成为营收的主力。